第五十九章 凯利公式 (第3/6页)

年期间，索普管理的普林斯顿-新港基金年化收益达到14.4%，同期标普500的收益只有8.4%。”

    “甚至有传言，索普早在1960年代就推导出期权的定价公式，但是没有公开，最终由罗伯特·默顿、迈伦·斯科尔斯、费希尔·布莱克三个人推导出期权B-S定价公式，获得诺贝尔经济学奖。”

    “另外，就像你说的，很多股民不会用这个公式去管理自己的仓位，基本每只股票用的比例都是20%以上了。这是因为他们的资金本身就小，比如像你一样只有5万元，那只投6%，才3000元，买不了什么股票了。”

    “所以这个公式更适合大资金体量进行管理，至少要50万吧。你还能算算，假如用海龟交易法则的平均真实波幅ATR来确定仓位，其实和这个公式推导的结果差不多。”退出转码页面，请下载app爱读小说阅读最新章节。

    赵亮来了兴趣，果然又找了个股票，按海龟交易法则试算了下，发现最终投入的比例和凯利公式计算出来的很接近，都是小比例资金投资的。

    “那我明白了，本来还觉得每天只投5万元太少了。原来即使一次性有很多钱，也别在一个股票上投太多呀。”

    “是的，国内股票今年已经涨了不少。从三月份涨到现在，不少股票的估值比年初增加了30%以上，虽然后面经济状况还是不错，但是短线我觉得需要小心。仓位不宜过高，现在这个时候给你一大笔钱，未必是好事。我宁愿股市跌下来后，我们再入场。”

    “拉长